Project Finance a Private Equity
Załóżmy, że dopiero zaczynasz naukę finansów i słyszałeś o obu z nich - Project Finance i Private Equity. Masz mieszane uczucia co do tych karier. Ponieważ zajmują się finansami, czujesz, że bez względu na wszystko, pokochasz każdy z nich. Ale czy tak jest? Obalimy kilka mitów i pokażemy, jak należy podejść do swojej kariery w tych dwóch zupełnie różnych tematach.
Oto przepływ, którym będziemy podążać - najpierw porozmawiamy o tym, dlaczego powinieneś studiować oba te przedmioty (oba mają bardzo szeroki zakres i możliwości); wtedy zdefiniujemy oba z nich; następnie omówimy ważne pojęcia z każdego z tych przedmiotów; następnie porozmawiamy o wynagrodzeniu, edukacji i równowadze między życiem zawodowym a prywatnym; i wreszcie dokonamy analizy porównawczej między tymi dwoma.
Brzmi dobrze?
Rozwiążmy to zamieszanie i stłummy pragnienie poznania tych dwóch bardziej szczegółowo.
# 1 - Dlaczego warto studiować Project Finance czy Private Equity?
Finansowanie projektów to sztuka finansowania projektu, często dość duża z różnych źródeł finansowania. Więc jeśli znasz finansowanie projektów, pomogłoby ci to zrozumieć, jak załatwia się cały proces. Załóżmy, że po studiach dołączasz do banku i widzisz, że Twój bank pracuje jako finansista dla firmy zarządzającej projektami. Musisz dokładniej wiedzieć, w jaki sposób bank zdecyduje się zainwestować w projekt lub nie inwestować. Bank zobaczy prognozowane przepływy pieniężne poprzez modelowanie finansowe, a następnie, jeśli przewidywany przepływ środków wydaje się zadowalający, tylko udzieli kredytu. Musisz również wiedzieć, jakie zabezpieczenie może zachować firma zarządzająca projektem jako hipoteka, ponieważ nie może zastawić aktywów swojej firmy.
W przypadku private equity trzeba być całkiem niezłym z analizą inwestycji. Na rynku private equity jesteś częścią firmy, w której wielu inwestorów zbierze się, aby zainwestować w wartościowy biznes. Możesz więc zrozumieć, że wiele firm potrzebuje finansowania. Ale firma private equity będzie inwestować tylko w biznes, w którym ROI jest najwyższy. Musisz wiedzieć, jak przeprowadzić analizę porównawczą inwestycji, aby dowiedzieć się, ile okazji kosztuje Cię decyzja o zainwestowaniu w konkretny biznes. Często ludzie mylą bankowość inwestycyjną i private equity, ale oba są różne. W przypadku inwestycji doradca bankowy organizuje fundusze dla firm / klientów. Bankowość inwestycyjna to usługa pozyskiwania kapitału. Mając na uwadze, że fundusze private equity inwestują; jako członek zespołu analityków w firmie private equity,Twoim zadaniem nie jest doradzanie, ale inwestowanie.
Studiowanie tych dwóch przedmiotów dostarczy typowych pojęć i wiedzy na temat tych dwóch rodzajów subdomen finansów. I jedno i drugie jest obecnie bardzo rozpowszechnione w naszym świecie biznesu.
# 2 - Finansowanie projektów a private equity - znaczenie
Co to jest Project Finance?
Finansowanie projektów jest przydatne, gdy firma / firmy decydują się na rozpoczęcie dużego projektu, zwykle projektu przemysłowego lub odnawialnego. Każdy projekt wymaga finansowania. Na początku projektu nie ma aktywów. Jak więc zorganizowano pożyczkę? Finansiści lub sponsorzy (często inwestorzy kapitałowi) decydują się zobaczyć przewidywane przepływy pieniężne projektu, a następnie inwestują w oparciu o przewidywane przepływy pieniężne. A co, jeśli projekt nie przyniesie tak dużych przepływów pieniężnych, jak przewidywano. Jak zapłaciliby kwotę zainwestowaną w projekt? Aby rozwiązać ten problem, aktywa projektu, które są używane w projekcie, są używane jako zabezpieczenia. Jeśli przypadkiem projekt nie generuje tak dużych przepływów pieniężnych, a tym samym nie jest w stanie się opłacić, wówczas aktywa projektu przejmują finansiści lub sponsorzy.
Powyższe to tylko przegląd finansowania projektów. Jest w tym wiele szczegółów. W ramach procesu wykorzystywanych jest wiele stron i dokumentów, które poznasz w dalszych sekcjach.
Co to jest Private Equity?
Nie ma co do tego wątpliwości, że private equity to coś zupełnie innego niż finansowanie projektów. W przypadku private equity są to zwykle cztery funkcje. Pierwszą i najważniejszą funkcją jest pozyskiwanie funduszy. Zwykle zbiórką funduszy zajmują się starsi współpracownicy. Ale jako juniorzy również istnieje wiele możliwości analizy wyników z przeszłości, inwestorów z przeszłości i strategii stosowanej w przeszłości. Często jako młodsi współpracownicy musisz przeprowadzić analizę kredytową. Druga funkcja to screening. W badaniach przesiewowych młodsi współpracownicy odgrywają kluczowe role. Poszukują wszystkich możliwości i ekranów, korzystając z modeli finansowych (wycena DCF, metoda wartości bieżącej netto itp.). Widzą, czy inwestowanie w te projekty byłoby opłacalne, czy nie. Trzecią funkcją jest zarządzanie inwestycjami i portfelami.Współpracownicy pomagają odwrócić operacje i pomagają zwiększyć wydajność operacyjną (EBITDA, ROE itp.). Na koniec, wspólnicy private equity pracują również nad swoją czwartą główną funkcją, czyli analizą strategii wyjścia, która wymaga dogłębnej analizy.
Podmioty stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym muszą dokładnie znać modele finansowe. Muszą również mieć dogłębną wiedzę inwestycyjną i być świadomi zmian rynkowych od czasu do czasu. Wybierz ten zawód, jeśli masz talent do analizy i pasję do inwestowania w szerszym znaczeniu.
# 3 - Ważne pojęcia
Projekt finansowy
W tej sekcji poznamy kilka pojęć z zakresu finansowania projektów, a także poznamy zaangażowane strony i wymagane dokumenty.
- Rozwój projektu: Rozwój projektu jest jedną z najważniejszych koncepcji, które musisz znać. Ponieważ finansowanie projektów polega na finansowaniu projektu w sposób sekwencyjny. Dlatego ważne jest, aby znać etapy rozwoju projektu -
- Etap przed ofertą
- Etap negocjacji umowy
- Etap zbierania pieniędzy
- Zaangażowane strony: Istnieje wiele stron zaangażowanych w finansowanie projektów. Spójrzmy na wszystkie te imprezy w skrócie -
- Sponsorzy: osoby, które sponsorują projekt, często inwestorzy kapitałowi.
- Pożyczkodawca: instytucje finansowe, które pożyczają pieniądze na projekt
- Doradcy finansowi: pomagają stronom zrozumieć, jaki zwrot z inwestycji mogą osiągnąć. Mogą być po obu stronach - pożyczkodawcami lub pożyczkobiorcami.
- Doradcy techniczni: Często dla efektywnej realizacji projektu zatrudniani są konsultanci techniczni. Pełnią rolę doradców technicznych projektu.
- Radcy prawni: Jak sama nazwa wskazuje, służą pomocą w kwestiach prawnych.
- Finansujący zadłużenie: osoby, które udzielają pożyczki zabezpieczonej na projekt w oparciu o aktywa projektu.
- Inwestorzy kapitałowi: osoby, które inwestują pieniądze zamiast akcji
- Agencje regulacyjne: Generalnie organy rządowe, które dbają o regulacje dotyczące zawiłości projektu.
- Agencje wielostronne: agencje są częścią grupy Banku Światowego.
- Wymagany dokument: istnieje kilka dokumentów, które mają ogromne znaczenie. Przyjrzyjmy się im -
- Dokumenty udziałowca / sponsora
- Dokumenty finansowe
- Dokumenty projektowe
- Inne dokumenty projektowe
- Modele finansowe: przed rozpoczęciem inwestycji każdy inwestor chciałby wiedzieć, w jaki sposób zwrócone zostaną jego pieniądze. Podobnie, sponsorzy, kiedy proszeni są o zainwestowanie w projekt, muszą wiedzieć, jak projekt sobie poradzi. W związku z tym zatrudniają osoby, które potrafią obliczyć przewidywane przepływy pieniężne, aby mogli zrozumieć wartość projektu i jakiego zwrotu z inwestycji mogą się po nim spodziewać. Przewidywany przepływ środków pieniężnych jest obliczany za pomocą modelowania finansowego. Modelowanie finansowe to po prostu arkusz kalkulacyjny zawierający ważne obliczenia.
Private Equity
Istnieje kilka koncepcji, które podpowiedzą Ci, czego możesz oczekiwać od private equity, gdy dowiesz się więcej o private equity. Spójrzmy -
- Inwestorzy na niepublicznym rynku kapitałowym: Generalnie inwestorzy, którzy inwestują w działalność w miejsce ich własności, będą nazywani inwestorami private equity.
- Inwestorzy-aniołowie: Inwestorzy, którzy inwestują w startupy i często bardzo ryzykowne biznesy, nazywani są aniołami biznesu. Po dokonaniu inwestycji inwestorzy aniołowie często odgrywają ważną rolę w firmie.
- Inwestorzy wysokiego ryzyka: Inwestorzy wysokiego ryzyka to grupa inwestorów, którzy łączą swoje pieniądze i inwestują w prywatne firmy. Sprawdź różnicę między Private Equity a Venture Capital
# 4 - Finansowanie projektów a kapitał prywatny - rekompensata
Jako specjaliści od finansowania projektów, Twoje wynagrodzenie jest ogromne. Średnio specjalista ds. Finansowania projektów zarabia około 100 468 USD rocznie. Ale musisz uporządkować wszystko od góry do dołu. Będziesz mieć bardzo mniej opcji delegowania zadań, jakby była nawet niewielka rozbieżność; wtedy odpowiadałbyś przed swoimi seniorami. Aby zostać specjalistą ds. Finansowania projektów, musisz mieć kilka lat doświadczenia przed objęciem stanowiska.
W firmach private equity, jeśli pracujesz jako wspólnik, dobrze zarabiasz. I jest tak lukratywny, jak specjaliści od bankowości inwestycyjnej. W zależności od tego, jaką wartość wnosisz na rynek, Twoje wynagrodzenie waha się od 100 000 do 220 000 USD rocznie. Nie ma się co dziwić, dlaczego wielu specjalistów ds. Finansów stara się o zatrudnienie przez firmy private equity.
# 5 - Finansowanie projektów a private equity - edukacja
Warunkiem wstępnym bycia specjalistą ds. Finansowania projektów jest umiejętność analizy i rozwiązywania problemów, które mogą pojawić się znikąd. Oprócz tego musisz zrobić MBA w finansach z renomowanego instytutu. Po przejrzeniu 25 najlepszych profili finansowania projektów w Indiach, doszliśmy do wniosku, że MBA jest koniecznością, aby osiągnąć wyższy poziom w organizacji, która pomaga budować projekty. Poza tym, jeśli masz jakiekolwiek doświadczenie w rachunkowości biegłej, rachunkowości kosztów lub masz dyplom z prawa i masz tytuł MBA z poszukiwanej B-School, stworzysz magię w świecie finansowania projektów.
Specjaliści private equity muszą mieć większą wiedzę na temat inwestycji. Tak więc, jeśli zrobią MBA z finansów, to dobrze. Ale potrzebują też pewnej wartości dodanej. Jeśli chcą być najlepszymi specjalistami na rynku private equity, najlepszym rozwiązaniem byłoby CFA. Ten kurs jest tak dobrze zaprojektowany, że jest uważany za najlepszy kurs dla każdego, kto chce się rozwijać w zawodzie inwestora. Egzamin CFA nie jest łatwym egzaminem. Ale jeśli jesteś zdecydowany uczynić swoją markę profesjonalistą private equity, wyczyścisz to w odpowiednim czasie. Pamiętaj, zaangażowanie jest kluczem.
# 6 - Finansowanie projektów a kapitał prywatny - równowaga między życiem zawodowym a prywatnym
W przypadku specjalistów ds. Finansowania projektów presja w pracy jest znacznie większa niż w przypadku zwykłego specjalisty od 9 do 17. Ponieważ specjaliści ds. Finansowania projektów muszą zajmować się wieloma rzeczami jednocześnie, muszą inwestować co najmniej 12 godzin dziennie lub nawet więcej. Zwykle rzadko pracują w weekendy, ale być może będą musieli pracować, jeśli pojawi się jakikolwiek kryzys i muszą natychmiast rozwiązać problem. W ten sposób specjaliści ds. Finansowania projektów zachowują równowagę między życiem zawodowym a prywatnym.
Jednostki stowarzyszone na niepublicznym rynku kapitałowym również inwestują 12 godzin dziennie. Zwykle nie pracują w weekendy i bardzo rzadko muszą być obecni całą noc na analizę. Dbana jest więc również o ich równowagę między życiem zawodowym a prywatnym. Mają wystarczająco dużo czasu, aby spotkać się z rodziną i uprawiać hobby lub dwa.
Analiza porównawcza - finansowanie projektów a private equity
Przyjrzyjmy się niektórym różnicom między finansowaniem projektów a kapitałem prywatnym -
- Główna różnica między kapitałem prywatnym a finansowaniem projektów jest kwestią kontekstu. Finansowanie projektów pomaga rozwijać się projektom, podczas gdy private equity pomaga firmom (zwykle najlepszym, nie zawsze) osiągnąć szczyt.
- Projekt jest często finansowany przez inwestorów private equity. Istnieje więc bezpośredni związek między finansowaniem projektów a kapitałem prywatnym, gdzie oba służą temu samemu celowi.
- Private equity nie ogranicza się tylko do finansowania projektów. Inwestorzy inwestują również w dobrze prosperujące lub rozpoczynające działalność firmy w zależności od rynkowości pomysłu i wartości, jaką firmy wnoszą na stół.
Inne porównania
- Private Equity w Rosji
- Private Equity w Indiach
- Finanse przedsiębiorstwa a różnice w finansowaniu projektów
- Badania kapitałowe a fundusze private equity
Ostatecznie
Oba te tematy są rozległe i dają szerokie możliwości kariery. Zadaj sobie pytanie - „Co mnie najbardziej interesuje?” i dlaczego?" Jeśli potrafisz jasno odpowiedzieć na te dwa pytania, będziesz mógł wybrać karierę, z której byłbyś dumny w najbliższej przyszłości.
