Definicja inwestowania pasywnego
Inwestowanie pasywne odnosi się do strategii przyjętej przez inwestorów w celu optymalizacji ich zwrotów poprzez unikanie częstych zmian w portfelach poprzez kupowanie i sprzedaż papierów wartościowych, ale raczej kupowanie i utrzymywanie szerokiej bazy papierów wartościowych.
W dzisiejszych czasach, gdy aktywni menedżerowie próbują pokonać rynek, kupując i sprzedając papiery wartościowe, przeprowadzając różnego rodzaju analizy, inwestowanie pasywne wierzy w kupowanie i utrzymywanie szerokiego portfela, którym jest zwykle fundusz indeksowy. Inwestowanie nieaktywne wiąże się z wyższymi kosztami wynikającymi z rotacji papierów wartościowych, a zatem zyski, których oczekują inwestorzy, również zwykle rosną.
Rodzaje pasywnych strategii inwestycyjnych
Poniżej podano rodzaje pasywnych strategii inwestycyjnych, które może przyjąć wspólny inwestor.
- Kapitał bezpośredni: Inwestor może przyjąć pasywną strategię inwestycyjną, kupując akcje w indeksie z taką samą częścią indeksu, jak Dow Jones. Stąd zwroty inwestora odzwierciedlałyby zwroty indeksu gospodarki. Wyzwaniem dla inwestora w tym przypadku byłoby częste śledzenie indeksu i wprowadzanie niezbędnych zmian w swoim portfelu.
- Zakup funduszu indeksowego : inwestor może po prostu kupić fundusz indeksowy, który będzie dalej jedynie przechowywać akcje w replikacji do indeksu danego kraju. Zarządzający funduszami indeksowymi dołoży wszelkich starań, aby błąd śledzenia był minimalny, a wyniki funduszu indeksowego były bardzo zbliżone do wyników indeksu, który jest obecnie śledzony.
- ETF : fundusze giełdowe (ETF) są podobne do funduszy indeksowych i podążają drogą pasywnego inwestowania, jedyną różnicą jest to, że ETF jest notowany na giełdzie i może być kupowany i sprzedawany przez inwestorów, co prowadzi tylko do transferu we własności.
Jak działa inwestowanie pasywne?
Inwestowanie pasywne przyjmuje styl filozofii „kup i trzymaj”. Ma tendencję do unikania częstego kupna i sprzedaży papierów wartościowych, zmniejszając w ten sposób wysokie koszty. Jest to prosta strategia inwestycyjna, której celem jest dywersyfikacja inwestycji w wiele papierów wartościowych zamiast posiadania pojedynczych akcji lub obligacji.
Głównym celem nie jest przebicie rynku, ale raczej portfel powinien śledzić i zapewniać zwroty równe zwrotom z czołowych giełd w kraju, a odbywa się to zwykle poprzez inwestowanie w tani, szeroko zdywersyfikowany fundusz indeksowy.
Pomysł został po raz pierwszy zgłoszony przez Johna Bogle'a z grupy Vanguard, tworząc pierwszy fundusz indeksowy.
Przykłady inwestycji pasywnych
Poniżej podano kilka przykładów, w jaki sposób inwestorzy mogą przyjąć pasywną strategię inwestycyjną.
- Fundusz indeksowy: Inwestorzy mogą skorzystać z pasywnej inwestycji, wybierając niektóre fundusze indeksowe w USA, takie jak fundusz indeksowy Vanguard 500 (VFINX), fundusz indeksów giełdowych Vanguard łącznie (VTSMX), fundusz indeksowy Fidelity 500 (FUSEX) , Fundusz Schwab Total Stock Market Index. (SWTSX).
- ETF: Inwestorzy mogą również przyjąć inwestycje pasywne poprzez posiadanie funduszy typu Exchange Traded Funds obecnych w Stanach Zjednoczonych, takich jak ETF Vanguard Mega Cap, ETF Schwab Broad Market.
Zalety
Poniżej podano, w jaki sposób fundusz indeksowy może przynosić korzyści inwestorom
- Redukcja kosztów: W porównaniu z inwestowaniem aktywnym, inwestowanie pasywne ma tendencję do znacznego obniżania kosztów ze względu na mniejszą rotację, ponieważ nie ma częstego kupna i sprzedaży papierów wartościowych.
- Dywersyfikacja: zamiast posiadania jednego papieru wartościowego, inwestowanie w indeksy mocno wierzy w konieczność dywersyfikacji wśród różnych akcji, które śledzą indeks giełdowy kraju, a tym samym zmniejszają koncentrację i promują dywersyfikację.
- Obniżenie podatków: poprzez konieczność ograniczenia ciągłego kupowania i sprzedaży papierów wartościowych, inwestowanie pasywne prowadzi również do znacznego obniżenia różnych podatków związanych z inwestycjami.
- Prostota: ten rodzaj inwestowania jest zwykle popularny wśród mas ze względu na prostotę związaną z przyjęciem tej metody. Wystarczy posiadać fundusz indeksowy o szerokim zasięgu lub ETF lub po prostu inwestować w akcje, które śledzą i replikują indeks, i to wszystko. Dlatego metoda jest dość prosta i łatwa do naśladowania.
Niekorzyść
Inwestycja pasywna nie pokonuje rynku, a raczej przynosi zwroty zgodne ze zwrotem rynkowym. Są chwile, kiedy aktywnie zarządzany fundusz przynosi najwyższe zyski, pokonując rynek w znacznym stopniu.
Inwestowanie pasywne często jest w takich przypadkach pomijane i będzie ograniczone do mniejszego zwrotu zgodnie z indeksem. Niemniej jednak takie przypadki są naprawdę rzadkie, a aktywnie zarządzane fundusze mogą również spaść na południe z rażąco dużymi ujemnymi zwrotami, gdyby rynki miały się skorygować, podczas gdy fundusze indeksowe nie zostałyby w tak dużym stopniu dotknięte.
Ograniczenia
Inwestowanie pasywne ma tendencję do ograniczania się do zwrotu funduszy indeksowych, ponieważ starają się powielać fundusze indeksowe w gospodarce, a zatem ogranicza się tylko do zwrotów, które można uzyskać dzięki posiadaniu takiego funduszu. Jednak tracą oni lepsze zwroty, które są czasami osiągane przez aktywnie zarządzanych zarządzających funduszami.
Różnica między inwestowaniem aktywnym a pasywnym
- Inwestowanie aktywne podejmuje wysiłki, aby pokonać rynek, osiągając wyższe zyski, podczas gdy inwestowanie pasywne jedynie dostosowuje się do zwrotu zgodnie z rynkiem.
- Inwestowanie aktywne pozwala na częste kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych, podczas gdy inwestowanie pasywne opiera się na strategii „kup i trzymaj”.
- Inwestowanie aktywne wiąże się ze znacznymi kosztami w związku z rotacją portfeli, podczas gdy inwestowanie pasywne ogranicza wydatki w tym zakresie.
Wniosek
Inwestowanie pasywne, ze względu na swoją prostotę polegającą na kupowaniu i utrzymywaniu szerokiego indeksu papierów wartościowych, ma tendencję do zyskiwania na znaczeniu wśród mas. Są proste i łatwe do naśladowania. Tęsknią tylko za rzadkimi wyższymi zwrotami, które zwykle generują aktywne fundusze.
Niemniej jednak stanowią doskonały portfel na własność ze względu na fakt, że replikuje się i generuje zwroty podobne do indeksu giełdowego, który jest często uważany za barometr gospodarki.
